Silvergate Bank все еще не может выйти из затяжного кризиса, в который попал после крушения FTX. Есть серьезные основания полагать, что банк все же подаст заявление о защите от банкротства. В частности, на прошлой неделе появилась информация о недокапитализации банка, после чего множество клиентов поспешили снять собственные депозиты .
Недавно Silvergate признал, что непрерывно сражается, балансируя на грани краха, отстаивая финансовую состоятельность. При этом 2 марта банк был вынужден отложить публикацию годового отчета за 2022 год, признав, что он «недокапитализирован». В результате Coinbase, Paxos и Circle прекратили сотрудничество с банком, а Tether и Gemini заявили, что не оказывают влияния на Silvergate. В результате его акции упали примерно на 60% за один день.
Напомним, что Silvergate Bank имеет тесные отношения со многими биржами, маркет-мейкерами и эмитентами стейблкоинов как второй по величине поставщик криптовалютных банковских услуг после Signature Bank, и он получил ряд ударов после падения FTX. В частности, это коллективные иски и усиленное давление регуляторов. Отток клиентов, вызванный медвежьим рынком, может усугубить ситуацию с ликвидностью.
Облигации банка также понесли потери в справедливой стоимости на 1 миллиард долларов, и только 11% его ликвидных активов хранились на депозитах Федеральной резервной системы США, в банках и других финучреждениях, а большая часть остальных была размещена в ценных бумагах.
Отчет Банка международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS) относительно банковского мониторинга Basel III за февраль 2023 г. указывает на то, что 61,7% общих мировых пруденциальных рисков, связанных с криптоактивами, скорее всего принадлежат Silvergate Bank, что делает его системно важно для криптовалютной индустрии.
Недостаток бизнес-модели Silvergate, сформировавшейся задолго до уголовного расследования Министерства юстиции по его связям с FTX, заключается в том, что он берет на себя более значительные риски и вкладывает большую часть своих новых денег в долгосрочные облигации. Банк слишком мал, чтобы соблюдать правила ликвидности, чем, между прочим, и вызывает особое любопытство регуляторных органов.
Наконец, Silvergate может стать первым банком, обанкротившимся из-за безнадежных долгов (депозитов), а не из-за «плохих активов». Финансовые трудности Silvergate подчеркивают важность тщательного регулирования и мониторинга криптовалютных банков и трейдеров для предотвращения потенциальных рисков и финансовой нестабильности в криптоиндустрии.
Есть ли шанс выжить?
В СМИ появились сведения, указывающие на то, что гигант мирового рынка маркетмейкеров Citadel Securities планирует увеличить свою долю в находящемся на грани банкротства капитале Silvergate и помочь ему выйти из кризиса ликвидности.
В середине февраля стало известно, что инвестиционные фирмы Citadel Securities и Susquehanna Advisors Group в отчетности для SEC раскрыли информацию о покупке 7,5% и 5,5% долей в акционерном капитале криптовалютного банка Silvergate. К моменту публикации отчета SEC доля Citadel Securities составила около $25 млн.
Пока информация не получила официального подтверждения от представителей инвестиционной фирмы.
Однако интересен вопрос о том, как оценивалось положение Silvergate на момент инвестиций от Citadel Securities, изучалась ли возможность приобретения большей доли и дальнейшего будущего криптобанка?
Теоретически Citadel Securities может спасти Silvergate от возможного банкротства, руководствуясь собственными интересами, что придало бы значительному оптимизму криптовалютному рынку.
